Стандартные пулы пулы ликвидности используют константу, определяемую как произведение количества обоих токенов. Это позволяет постоянно поддерживать ликвидность, а изменению подвержена только стоимость монет. Если токенов А осталось меньше, то они станут дороже, а коины Б подешевеют из-за избыточного спроса. Подобные изменения в соотношении криптовалюты моментально отражаются на курсе обмена. В качестве примера рассмотрим три разные варианты пулов криптовалютной ликвидности, которые имеют разные типы преимуществ, условно делающие их лучшими в своем виде.
Почему низкая ликвидность является проблемой?
Это создает трудности для активного обращения актива на рынке, поскольку поиск покупателя или продавца для конкретного ордера может быть весьма затруднительным. Для поддержания устойчивости, надежности и безопасности система DeFi нуждается в обеспечении достаточного уровня ликвидности. Уровень ликвидности напрямую влияет на формирование стоимости активов и их ценовую конъюнктуру на рынке. Децентрализованные финансы (DeFi) являются своеобразной цифровой альтернативой традиционной финансовой системе. Децентрализованные финансы открывают глобальные рынки, создают альтернативы национальным валютам и стандартным банковским продуктам, притом доступны. Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в Финансовый риск крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн.
DApp: раскрытие механизмов и преимуществ децентрализованных приложений
Децентрализованная ликвидность обеспечивает непрерывную торговлю и выявление цен. Популярность Uniswap возросла благодаря ее простоте, низкой комиссии и безразрешительному характеру, позволяющему любому человеку стать поставщиком ликвидности. Будучи первопроходцем в области DeFi, Uniswap стала катализатором инноваций и изменила ландшафт децентрализованных финансов. Пулы ликвидности значительно расширяют доступ к финансовым рынкам, поскольку розничные инвесторы могут участвовать в них, не сталкиваясь с ограничениями, характерными для традиционных рынков. Однако проскальзывание — разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения — может негативно сказаться на торгах на этих децентрализованных биржах.
- Ликвидность – это скорость и простота конвертации определенного актива в обычную валюту.
- Другие открытые проекты продолжили работу над этой технологией и предложили новые схемы работы пулов.
- Пул ликвидности помогает поддерживать ликвидность в сети, вознаграждая пользователей, которые вносят активы в пул.
- В традиционных финансах покупатели и продавцы актива также обеспечивают его ликвидность.
- Многочисленные преимущества и выгоды пулов криптоликвидности привлекают трейдеров, которые ищут экономичность, скорость и безопасность в трейдинге.
Риски связанные с пулами ликвидности
Руководствуясь своей миссией по освещению тонкостей крипто- и финтех-индустрии, я стремлюсь создавать и предоставлять контент, который просвещает, вовлекает и расширяет возможности. Я стремлюсь расширять границы понимания, вселять уверенность и стимулировать рост в этих динамичных секторах, способствуя развитию нашего цифрового финансового будущего. Поэтому делать корректные расчеты достаточно трудно из-за постоянного изменения стоимости монет, их соотношения в пуле и других переменных. APY – более совершенный показатель, учитывающий улучшенный процесс доходности. Под усложнением подразумевается реинвестирование прибыли в другие проекты, что позволяет получить дополнительные дивиденды от уже заработанного профита. Каждый пул имеет несколько показателей, на которые необходимо обращать внимание при выборе места, куда стоит инвестировать собственные активы.
Прозрачность и аудит – Открытый код смарт-контрактов позволяет проводить аудит и контроль. Волатильность рынка – Высокая нестабильность крипторынка может увеличивать риски. Имперманентные потери – Риск потери стоимости вложенных активов из-за колебаний рыночных цен. Пулы ликвидности в криптовалюте основываются на нескольких фундаментальных принципах, которые определяют их функционирование и влияние на рынок DeFi. Существуют калькуляторы непостоянных убытков, например, от платформ dilydefi.org и CoinGecko. Процесс пассивного заработка на криптоактивах путем их размещения на DeFi-платформах в сообществе называют «доходным фермерством» («фармингом дохода», yield farming) или «майнингом ликвидности».
Иногда инвесторы могут размещать токены LP на других протоколах, чтобы получить еще большую прибыль. Когда кто-то продает токен A, чтобы купить токен B на децентрализованной бирже, он полагается на токены в пуле ликвидности A/B, предоставленном другими пользователями. Когда они покупают токены B, в пуле теперь будет меньше токенов B, и цена B будет расти.
Для установления справедливых цен необходимо тщательно продумать соотношение между токенами. Конструкция контракта на создание пула ликвидности требует стратегического планирования для обеспечения эффективной и безопасной децентрализованной торговли. Одним из основных источников ликвидности являются маркет-мейкеры — люди или организации, регулярно выставляющие заявки на покупку и продажу того или иного актива. Они повышают ликвидность за счет снижения спрэдов между заявками на покупку и продажу, что позволяет трейдерам быстрее заключать сделки. Также нужно не забывать и про APR – это вознаграждение, получаемое пользователем.
Можно ожидать появления межцепочечных пулов ликвидности, обеспечивающих беспрепятственное взаимодействие между различными блокчейн-сетями. Кроме того, интеграция передовых функций смарт-контрактов и алгоритмических стратегий маркет-мейкинга повысит эффективность и прибыльность таких пулов. Для достижения истинной совместимости требуется стандартизация и масштабируемые решения. Кроме того, для обеспечения межцепочечной ликвидности необходимы механизмы, не требующие доверия и способствующие эффективному обмену активами, обеспечивая приток ликвидности в различные сети.
Вместо того чтобы полагаться исключительно на согласование заявок, участники могут торговать непосредственно с объединенной ликвидностью. Кроме того, эти токены могут быть выкуплены за базовые активы в любой момент. AMM используют эти пулы ликвидности для расчета цен в зависимости от соотношения токенов в пуле, что обеспечивает справедливую и эффективную торговлю. По сравнению с традиционными источниками ликвидности преимущества пулов ликвидности в платформах DeFi разнятся. Это демократизирует доступ к предоставлению ликвидности и способствует расширению финансовой доступности. Выбираемый пул должен иметь максимальную ликвидность, уже от этого показателя стоит отталкиваться при долгосрочных инвестициях.
Пулы ликвидности обладают рядом преимуществ, включая возможность повышения ликвидности. Такие пулы позволяют участникам вносить свои активы, создавая коллективный пул средств, доступных для торговли. Вознаграждение поставщиков ликвидности за их вклад обычно выражается в комиссионных за транзакции и других стимулах, таких как вознаграждение за криптофермерство или токены управления.
В результате потребители могут размещать свои токены KNC для участия в управлении экосистемой и получения вознаграждений в соответствии с условиями смарт-контрактов. Kyber Network – Kyber вошел в число лучших пулов ликвидности во многом благодаря улучшенному пользовательскому интерфейсу. DApps могут предоставлять ликвидность благодаря механизму ликвидности на базе Ethereum. Поэтому предприятия могут быстро помочь потребителям оплатить, обменять или получить различные токены в рамках одной транзакции. Если вы когда-либо пытались торговать криптовалютами, то наверняка сталкивались с людьми, которые хотят продать свои активы по смехотворно высокой цене или купить их за низкую сумму.
Непостоянная потеря — это существенный риск, связанный с пулами ликвидности в децентрализованном финансировании (DeFi). Он связан с временным снижением стоимости, которое испытывают поставщики ликвидности при участии в таких пулах. Когда соотношение цен между двумя активами в пуле изменяется, поставщики ликвидности могут понести убытки по сравнению с простым владением активами.
На декабрь 2020 года в DeFi-протоколах было заблокировано более 15 миллиардов долларов. Пулы ликвидности обладают многочисленными преимуществами, среди которых значительное снижение барьеров для входа на рынок. Такие пулы демократизируют доступ к финансовым рынкам, позволяя участвовать в них всем желающим, независимо от их экономического происхождения или географического положения.
При этом изменения на внешнем рынке выгодны для арбитражников, которые получают возможность покупать токены по заниженной цене. Стоит как можно более тщательно изучать проекты и криптоактивы, представленные в пуле ликвидности, прежде чем инвестировать в него. Самый заманчивый процент доходности пула не отменяет необходимость проведения предварительного анализа его представленных в нем криптоактивов. Пожалуй, второй по распространенности вид пула – фермерство или майнинг ликвидности.
Первые могут принести намного большую прибыль, несмотря на то, что оба пула подкреплены одинаковой валютой – долларом США. При улучшении способов оптимизации стимулов к ликвидности, сфера продолжит расти и будет открывать новые способы для получения прибыли от DeFi в целом. Одним из следующих шагов развития пулов станет создание приложений, поощряющих различные формы поведения при распределении прибыли. Такой софт позволит уменьшать доходность одного нового коина для получения прибыли другим монетам, которые уже укрепились на рынке криптовалют. При правильном подходе с такой схемы грамотные инвесторы также смогут получать дивиденды.
Несмотря на то, что пулы ликвидности обходят невыгодные сделки, все же существует аналогичный способ, которым кто-то может вынудить вас потратить гораздо больше, чем следует. Иногда доступ, предоставляемый потребителям в самоисполняющемся соглашении, бывает разным. Могут быть случаи, когда действующие правила самоисполняющегося соглашения могут быть изменены с ходу, что может привести к полной потере всех средств пула.